經歷千辛萬苦，郭靖（郭追 飾）和黃蓉（黃淑儀 飾）終於回到桃花島，然島上已是一片肅殺景象。二人發現，黃蓉母親的墓穴被人開啟，江南七怪染血其中，死狀悽慘。根據現場留下的線索以及大師傅飛天蝙蝠柯鎮惡的證言，郭靖認準是黃老邪殺死了幾位師傅，遂不顧黃蓉勸阻，與全不知情的黃老邪刀劍相向。另一方面，西毒歐陽鋒和楊康亦在島上出現，聰慧的黃蓉在鐵槍廟戳穿二人的陰謀，並揭發楊康毒害歐陽鋒之侄的真相。楊康惱羞成怒，攻擊黃蓉時不慎中毒身亡。穆念慈萬念俱灰，將尚在襁褓的幼子託付給黃蓉後亦隨楊康而去。 十多年後，楊康之子楊過（傅聲 飾）已長大成人。黃蓉恐其步楊康後塵，拒不授其武功。負氣出走的楊過偶然在鐵槍廟遇見因練九陰真經走火入魔的歐陽鋒，於是隨西毒學會了蛤蟆神功，更無意中知曉了自己的身世……